化学工业是从１９世纪初开始形成的，最初只生产纯碱、硫酸等少数几种无机产品，如今已发展成为一个多行业、多品种的生产部门，上海的化学工业则起步于江苏药水厂。
　　江苏药水厂，清同治十三年（１８７４年）由英国商人美查开办，是中国第一家由外商开设的化工厂、第一家硫酸厂，也是上海开埠以后第一家化工企业，主要为熔炼金银制成元宝、金条和首饰提供硫酸，并制造少量硝酸和盐酸。１９０７年由新闸桥北迁入小沙渡路（今西康路）新厂房，该地遂习称“药水弄”。该厂１９３５年停产，１９４１年１２月被日军侵占，抗战后由英商收回，１９５４年接管为地方国营企业，改名为地方国营上海江苏药水厂。随后因生产工艺落后和废气对周围居民的影响，该厂于１９６２年停产，后迁建吴泾地区，现原址留有一幢西式办公楼位于同济大学二附中校园内。